在供應(yīng)緊張和生產(chǎn)成本持續(xù)飆升導(dǎo)致邊際生產(chǎn)商關(guān)閉生產(chǎn)線等因素影響下，全球氨價(jià)格已達(dá)到歷史高點(diǎn)，也導(dǎo)致全球氮肥價(jià)格居高不下。目前的異常市場(chǎng)情況給歐洲合成氨和氮肥生產(chǎn)商帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。多位國(guó)際氮肥巨頭的高管認(rèn)為，至少在今年下半年，氮肥市場(chǎng)仍將維持動(dòng)蕩，價(jià)格仍將處于高位。
國(guó)際氮肥產(chǎn)業(yè)鏈保持強(qiáng)勁
2021年年初，在強(qiáng)勁需求、供應(yīng)緊縮和能源成本不斷上漲的支持下，氨價(jià)格開始走強(qiáng)。2021年8月，美國(guó)坦帕氨價(jià)格飆升至625美元/噸后繼續(xù)攀升，至12月達(dá)到990美元/噸。這一漲勢(shì)持續(xù)到2022年，并在2月下旬俄烏沖突暴發(fā)后獲得新動(dòng)能。在關(guān)閉烏克蘭黑海港口和對(duì)俄羅斯經(jīng)由波羅的海的航運(yùn)遭制裁后，全球氮肥市場(chǎng)減少了超過20%的供應(yīng)。4月氨價(jià)格飆升至1425美元/噸，5月回調(diào)至1000美元/噸，但價(jià)格一直堅(jiān)挺，至8月升到1100美元/噸。
標(biāo)普全球農(nóng)業(yè)綜合服務(wù)公司旗下的Fertecon發(fā)布最新季度氨展望報(bào)告稱，全球出口氨供應(yīng)能力約為2600萬(wàn)噸，但損失了來自俄羅斯、烏克蘭、委內(nèi)瑞拉和白俄羅斯的供應(yīng)近800萬(wàn)噸，幾乎無法滿足已減少的全球氨需求。
上半年化肥公司業(yè)績(jī)也表明當(dāng)前氨和氮肥市場(chǎng)環(huán)境非常強(qiáng)勁。
世界上最大的合成氨生產(chǎn)商、產(chǎn)能950萬(wàn)噸/年的CF工業(yè)報(bào)告稱，上半年調(diào)整后的息稅折舊攤銷前利潤(rùn)(EBITDA)為36億美元，較上年同期的9.97億美元增長(zhǎng)261%；總銷售收入為62.6億美元，同比增長(zhǎng)137%。雅苒國(guó)際是世界第二大合成氨生產(chǎn)商，產(chǎn)能700萬(wàn)噸/年，上半年EBITDA為28.2億美元，同比增長(zhǎng)107%。盡管銷量同比下降，但其強(qiáng)勁的定價(jià)推動(dòng)銷售收入增長(zhǎng)74%，達(dá)到124億美元。Nutrien報(bào)告稱，氮肥業(yè)務(wù)部門上半年EBITDA為22.35億美元，較上年同期的8.55億美元增長(zhǎng)161%；銷售收入為33.42億美元，同比增長(zhǎng)115%。荷蘭OCI報(bào)告稱，氮肥部門上半年EBITDA為19.69億美元，較7.82億美元同比增長(zhǎng)152%；銷售收入同比增長(zhǎng)128%，達(dá)到46.65億美元。氮肥企業(yè)銷售額反映了氨市場(chǎng)，尤其是歐洲氨市場(chǎng)的情況。
國(guó)際巨頭開始削減氨產(chǎn)量
由于天然氣成本高漲且供應(yīng)不足，即使氨價(jià)格上漲，位于歐洲的國(guó)際氮肥巨頭也正在削減氨產(chǎn)量。OCI首席執(zhí)行官艾哈邁德·埃爾霍希表示：“由于天然氣價(jià)格居高不下，許多歐洲生產(chǎn)商無法收回其現(xiàn)金成本，尤其是那些無法進(jìn)口合成氨作為替代品的生產(chǎn)商。”
OCI的合成氨產(chǎn)能總計(jì)為390萬(wàn)噸/年，其中100萬(wàn)噸/年位于荷蘭的赫倫。OCI表示，因?yàn)闅W洲天然氣成本暴漲，該公司將荷蘭赫倫的氨產(chǎn)量削減到原先的40%。該公司通過從國(guó)外業(yè)務(wù)和第三方供應(yīng)抵消了赫倫氨產(chǎn)量削減，所以供應(yīng)仍然正常。埃爾霍希補(bǔ)充說：“我們能夠在歐洲保證盈利情況下運(yùn)營(yíng)下游生產(chǎn)，同時(shí)我們繼續(xù)向歐洲農(nóng)業(yè)客戶提供必要的氮肥，并向工業(yè)客戶提供氮產(chǎn)品。在當(dāng)前環(huán)境下，后者尤為重要。”
雅苒國(guó)際58%的氨產(chǎn)能位于歐洲。該公司在2022年上半年的天然氣成本達(dá)到每百萬(wàn)英熱單位30.8美元，同比增長(zhǎng)389%。盡管該公司在北美、印度、澳大利亞和南美的合成氨廠的天然氣成本沒那么高，但該公司的全球平均天然氣成本仍達(dá)每百萬(wàn)英熱單位21.7美元，同比增長(zhǎng)244%。雅苒國(guó)際已削減了幾家歐洲生產(chǎn)廠產(chǎn)能，涉及氨產(chǎn)能130萬(wàn)噸/年和成品化肥產(chǎn)能170萬(wàn)噸/年。
歐洲其他生產(chǎn)商包括北歐化工、巴斯夫、西班牙化肥集團(tuán)Fertiberia、匈牙利Nitrogenmuvek和羅馬尼亞化肥生產(chǎn)商Azomures也減少了氮肥產(chǎn)量。
氮肥價(jià)格或繼續(xù)維持高位
對(duì)于未來氮肥市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，所有的氮肥生產(chǎn)商都認(rèn)為氮肥價(jià)格仍將維持高位。
CF工業(yè)首席執(zhí)行官安東尼·威爾表示，鑒于高昂的天然氣成本，氮肥價(jià)格將不得不上漲。這意味著這些歐洲和亞洲的高成本地區(qū)產(chǎn)量將受到限制。直到明年春季，全球氮肥產(chǎn)品供應(yīng)將非常緊張，尤其是歐洲。
艾哈邁德·埃爾霍希預(yù)計(jì)，在當(dāng)前強(qiáng)勁市場(chǎng)條件下，將出現(xiàn)若干結(jié)構(gòu)性問題。“未來很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)歐洲天然氣價(jià)格將維持高位，結(jié)果必然是更多生產(chǎn)廠關(guān)閉。我們估計(jì)，在歐洲由于天然氣價(jià)格居高不下，目前1900萬(wàn)噸/年的氨產(chǎn)能中約有700萬(wàn)噸/年處于關(guān)停狀態(tài)。鑒于俄羅斯天然氣供應(yīng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)升高，如果產(chǎn)品銷售價(jià)格仍低于天然氣生產(chǎn)成本，可能會(huì)有更多產(chǎn)能關(guān)閉。2026年之前，因新產(chǎn)能增加有限也將使氮肥供應(yīng)較過去5年更加緊張。從中期來看，出口預(yù)計(jì)將低于每年300萬(wàn)噸的水平。”埃爾霍希認(rèn)為，不過，肥料消費(fèi)仍會(huì)強(qiáng)勁，原因是糧食庫(kù)存下降，需要增加糧食產(chǎn)量。
Nutrien公司臨時(shí)總裁兼首席執(zhí)行官肯·塞茨也表示，在歐洲天然氣價(jià)格高企以及俄羅斯氨出口受限的支撐下，該公司預(yù)計(jì)下半年氮肥價(jià)格將出現(xiàn)上漲。
在氮肥供應(yīng)方面，盡管價(jià)格高、利潤(rùn)率高、供應(yīng)緊張，但沒有生產(chǎn)商宣布計(jì)劃建設(shè)新的合成氨產(chǎn)能。Fertecon表示，總體經(jīng)濟(jì)不確定性是一個(gè)原因，而當(dāng)前資本項(xiàng)目高成本是另一個(gè)原因。而全社會(huì)對(duì)脫碳的廣泛推動(dòng)和投資者對(duì)低碳項(xiàng)目的熱情，傳統(tǒng)灰氨項(xiàng)目的長(zhǎng)期回報(bào)也令人懷疑。Fertecon指出，盡管已經(jīng)宣布了許多藍(lán)氨和綠氨項(xiàng)目，但很少有人收到投資決定或資金，大多數(shù)仍處于開發(fā)的早期階段。結(jié)果是，氮肥的供應(yīng)仍將處于相對(duì)短缺的狀態(tài)。
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