12月19日，由中國(guó)石化集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院有限公司（中國(guó)石化咨詢有限責(zé)任公司）主辦的“能源展望2060系列報(bào)告發(fā)布會(huì)暨2025能源化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇”在北京舉行。會(huì)議發(fā)布了《世界能源展望2060》《中國(guó)能源展望2060（2025年版）》和《2025中國(guó)能源化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》等系列研究成果，并以“向新而行 創(chuàng)領(lǐng)未來”為主題，舉辦了產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇。大會(huì)期間，中石油經(jīng)研院、中海油能經(jīng)院、中國(guó)化工信息中心等央企智庫(kù)以及伍德麥肯茲、道瓊斯、Kpler等研究機(jī)構(gòu)對(duì)能源及化工市場(chǎng)情況及產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)作了分析研判。
2024年：全球化工市場(chǎng)“弱”
2024年，全球化工市場(chǎng)繼續(xù)維持周期底部調(diào)整。一方面，產(chǎn)能格局深刻調(diào)整。受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提振，化工產(chǎn)品需求恢復(fù)向好。但在東北亞龐大新增產(chǎn)能的沖擊下，海外老舊產(chǎn)能退出力度逐漸加大。另一方面，石化產(chǎn)品價(jià)格大體持穩(wěn)。上半年油價(jià)高位，推動(dòng)石化產(chǎn)品價(jià)格有所上漲；下半年，下游需求支撐力度有限，石化產(chǎn)品價(jià)格逐漸回落。
從我國(guó)烴類產(chǎn)業(yè)鏈來看，在烯烴產(chǎn)業(yè)鏈中，乙烯需求表現(xiàn)不及預(yù)期，當(dāng)量消費(fèi)同比增長(zhǎng)3.1%；丙烯下游拉動(dòng)不強(qiáng)，當(dāng)量消費(fèi)同比增長(zhǎng)3.6%；丁二烯需求受成本高漲而收縮，當(dāng)量消費(fèi)同比下降3.8%。在芳烴產(chǎn)業(yè)鏈中，PX下游消費(fèi)帶動(dòng)需求增長(zhǎng)，表觀消費(fèi)同比增長(zhǎng)10.9%；PTA出口同比增速提高，消費(fèi)同比增長(zhǎng)7.6%；PET下游市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)出口與消費(fèi)，消費(fèi)同比增長(zhǎng)8.3%。
從我國(guó)三大合成材料來看，合成樹脂產(chǎn)能同比增長(zhǎng)10.4%，消費(fèi)量同比增長(zhǎng)1.4%；合成橡膠產(chǎn)能同比增長(zhǎng)8.2%；合纖合原出口波動(dòng)轉(zhuǎn)弱，內(nèi)銷回暖向好。
2025年：中國(guó)化工市場(chǎng)迎投產(chǎn)高峰之年
1.全球化工市場(chǎng)
一方面，全球化工市場(chǎng)產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)崴伲袠I(yè)壓力大幅增加。全球基礎(chǔ)石化原料新增產(chǎn)能2986萬(wàn)噸/年，同比大增35%，在2024年放緩之后再度加速擴(kuò)張。我國(guó)基礎(chǔ)原料擴(kuò)能加快，但合成材料擴(kuò)能放緩。若將2024年底國(guó)內(nèi)投產(chǎn)項(xiàng)目計(jì)入2025年（裕龍島#1、天津南港、寧夏寶豐等），2025年國(guó)內(nèi)新增基礎(chǔ)石化原料產(chǎn)能或突破2600萬(wàn)噸/年，創(chuàng)歷史新高。
另一方面，全球化工市場(chǎng)需求恢復(fù)不及產(chǎn)能擴(kuò)張，乙烯開工率明顯下降。全球消化過剩產(chǎn)能，開工負(fù)荷繼續(xù)回落。預(yù)計(jì)2025年全球乙烯開工率平均下跌0.7個(gè)百分點(diǎn)。北美和中東乙烯成本優(yōu)勢(shì)顯著，開工率仍保持在80%以上。全球主要化工品消費(fèi)增速低于產(chǎn)能擴(kuò)張。預(yù)計(jì)2025年三大合成材料表觀消費(fèi)增加1100萬(wàn)噸以上，同比增長(zhǎng)約3.0%。
2.中國(guó)化工市場(chǎng)
2025年，我國(guó)煉油規(guī)模增長(zhǎng)將接近尾聲，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)煉油產(chǎn)能將達(dá)到9.6億～9.7億噸/年的峰值水平。裕龍島、鎮(zhèn)海煉化擴(kuò)建及大榭石化擴(kuò)建按照計(jì)劃先后投產(chǎn)，“十四五”產(chǎn)能擴(kuò)張基本完成。產(chǎn)能置換和行業(yè)調(diào)整加劇，預(yù)計(jì)2025年存在關(guān)停可能性的產(chǎn)能為600萬(wàn)～1000萬(wàn)噸/年。
2025年，我國(guó)化工市場(chǎng)主要將有以下四方面表現(xiàn)：
一是“油轉(zhuǎn)化”繼續(xù)推進(jìn)，石腦油需求增長(zhǎng)可觀。2025年國(guó)內(nèi)石腦油烯烴裂解與PX裝置產(chǎn)能分化。裂解裝置繼續(xù)擴(kuò)張，市場(chǎng)韌性仍然顯著；PX裝置擴(kuò)能動(dòng)力不足，國(guó)內(nèi)無新增裝置投產(chǎn)，且存在部分裝置關(guān)停或轉(zhuǎn)產(chǎn)。預(yù)計(jì)烯烴裂解用石腦油增加約1100萬(wàn)噸，PX用石腦油增加約200萬(wàn)噸。行業(yè)利潤(rùn)或有小幅改善。2025年以理論成本測(cè)算，乙烷<MTO<石腦油≈CTO<PDH，各路線成本差異收窄，其中國(guó)內(nèi)石腦油裂解與乙烷路線成本差距縮窄至900元/噸，低于2024年的1500元/噸。
二是烯烴市場(chǎng)有所回升，新興消費(fèi)模式逐步崛起。2025年，隨著國(guó)內(nèi)政策發(fā)力，終端領(lǐng)域逐漸復(fù)蘇，乙烯下游消費(fèi)將繼續(xù)修復(fù)。預(yù)計(jì)乙烯當(dāng)量消費(fèi)為6605萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.9%，增速較上年回升0.8個(gè)百分點(diǎn)。丙烯的產(chǎn)能增速遠(yuǎn)超消費(fèi)增速，丙烯自給率逐年提升。2025年，受環(huán)氧丙烷下游消費(fèi)強(qiáng)勢(shì)拉動(dòng)，疊加聚丙烯穩(wěn)步增長(zhǎng)等影響，丙烯消費(fèi)增速有望回升至4.8%，全年丙烯當(dāng)量消費(fèi)達(dá)5869萬(wàn)噸。
三是芳烴產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)增長(zhǎng)，供需格局持續(xù)優(yōu)化。PX供應(yīng)趨緊，自給率再度下滑。PX無新增產(chǎn)能釋放，同期PTA產(chǎn)能增速為3.3%，PX供應(yīng)將再度趨緊，進(jìn)口量可能再次攀升并重回千萬(wàn)噸級(jí)規(guī)模。PTA供過于求，行業(yè)過剩持續(xù)存在，出口進(jìn)一步放大。大型PTA企業(yè)注重“PX-PTA-PET”上下游一體化協(xié)調(diào)發(fā)展，通過全產(chǎn)業(yè)鏈的盈利來彌補(bǔ)PTA裝置的虧損。PET需求復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)集中度提升，紡服消費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)下，景氣度好轉(zhuǎn)。
四是大宗化工品產(chǎn)能集中釋放，行業(yè)運(yùn)行面臨考驗(yàn)。合成樹脂市場(chǎng)供應(yīng)過剩壓力較大，預(yù)計(jì)產(chǎn)能達(dá)1.58億噸/年，同比增長(zhǎng)12.4%，產(chǎn)量1.09億噸，同比增長(zhǎng)7.5%，產(chǎn)能增速依然高于需求增速，市場(chǎng)繼續(xù)承壓。合成纖維市場(chǎng)維持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)消費(fèi)增速在3%以上，全年產(chǎn)能增速在5%左右。合成橡膠市場(chǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)，供需結(jié)構(gòu)優(yōu)化，預(yù)計(jì)消費(fèi)量達(dá)598萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.9%，產(chǎn)能達(dá)835萬(wàn)噸/年，同比增長(zhǎng)4.6%。
明后年我國(guó)化工行業(yè)將重拾增長(zhǎng)
當(dāng)前，我國(guó)化工行業(yè)正在經(jīng)歷21世紀(jì)以來的第4個(gè)周期，前3個(gè)周期的高峰分別出現(xiàn)在2004年、2011年和2018年，這幾年間我國(guó)化工行業(yè)的生產(chǎn)消費(fèi)、產(chǎn)值、收入規(guī)模和盈利水平都達(dá)到了一個(gè)高峰。在本輪化工周期中，預(yù)計(jì)2025—2026年將觸底，此后重新向上成長(zhǎng)，直至2028—2029年到達(dá)新一輪的高峰。
與會(huì)專家就我國(guó)石油化工行業(yè)未來一段時(shí)間的發(fā)展特點(diǎn)作了三點(diǎn)展望：首先，全球競(jìng)爭(zhēng)加劇和國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)將推動(dòng)國(guó)內(nèi)龍頭化工企業(yè)市場(chǎng)占有率和盈利水平的提升，伴隨著產(chǎn)業(yè)鏈一體化和民營(yíng)大煉化的崛起，預(yù)示著新一輪大宗材料去產(chǎn)能和產(chǎn)能置換的態(tài)勢(shì)；其次，科技原始創(chuàng)新能力將成為化工企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心，特別是在高性能材料、新能源、環(huán)保和電子化學(xué)品等領(lǐng)域；最后，綠色化工與可持續(xù)發(fā)展將成為企業(yè)差異化競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵，通過低碳技術(shù)、綠色能源耦合和循環(huán)經(jīng)濟(jì)應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展。這一系列變化預(yù)示著中國(guó)化工行業(yè)將迎來高質(zhì)量發(fā)展的新階段。
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