7月，純苯期貨和期權(quán)在大連商品交易所正式掛牌上市，我國(guó)純苯市場(chǎng)迎來(lái)了重要金融工具。業(yè)內(nèi)人士表示，穩(wěn)定市場(chǎng)工具箱的豐富，將為規(guī)模化行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供技術(shù)支撐。未來(lái)隨著產(chǎn)能加速擴(kuò)張、供需趨向平衡以及市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)增強(qiáng)，我國(guó)純苯行業(yè)或?qū)⒉饺胗纱笾翉?qiáng)的轉(zhuǎn)型發(fā)展期。
產(chǎn)能擴(kuò)張步伐加快
據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年以來(lái)國(guó)內(nèi)純苯產(chǎn)能呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2007年國(guó)內(nèi)純苯有效產(chǎn)能不足500萬(wàn)噸，2015年突破1000萬(wàn)噸，2019年達(dá)到1500萬(wàn)噸，此后投產(chǎn)速度加快，2024年國(guó)內(nèi)純苯產(chǎn)能達(dá)3234萬(wàn)噸，產(chǎn)量為2513萬(wàn)噸，占全球產(chǎn)量的39%；表觀消費(fèi)量為2926萬(wàn)噸，占全球消費(fèi)量的43%；進(jìn)口量為431萬(wàn)噸，對(duì)外依存度為15%；貿(mào)易量為1340萬(wàn)噸，商品化率約53%。
河南省石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從數(shù)據(jù)來(lái)看，近年來(lái)我國(guó)純苯行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張明顯，步伐在加快，除了“三桶油”的大煉化新增項(xiàng)目不斷投產(chǎn)，民營(yíng)煉化產(chǎn)能也在集中釋放。2023—2025年民營(yíng)煉化新增產(chǎn)能超800萬(wàn)噸，推動(dòng)國(guó)內(nèi)自給率升至90%。在全球化工產(chǎn)業(yè)格局中，我國(guó)純苯市場(chǎng)已成為全球產(chǎn)能、消費(fèi)與進(jìn)口規(guī)模最大的市場(chǎng)。
供需長(zhǎng)期趨向平衡
業(yè)內(nèi)人士表示，多年來(lái)純苯市場(chǎng)一直存在震蕩較大現(xiàn)象，如2024年振幅25%以上，2025年上半年振幅27%，這種寬幅震蕩格局主要源于供需格局的波動(dòng)。隨著產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)不斷完善，上下游緊密關(guān)聯(lián)度在提升，純苯市場(chǎng)長(zhǎng)期持續(xù)的大幅震蕩格局有望得到改善。
從供應(yīng)端來(lái)看，石油苯產(chǎn)能擴(kuò)張主要取決于煉廠整體投產(chǎn)計(jì)劃而非純苯自身利潤(rùn)，在下游需求穩(wěn)步增長(zhǎng)背景下，國(guó)內(nèi)供應(yīng)缺口仍將存在，進(jìn)口依賴度維持在15%左右。2025年純苯新增產(chǎn)能中75%以上源自乙烯項(xiàng)目，這部分產(chǎn)能兌現(xiàn)可能受石腦油供應(yīng)趨緊及混合進(jìn)料技術(shù)限制的影響。
從需求端來(lái)看，新能源車輕量化趨勢(shì)刺激工程塑料需求激增，間接拉動(dòng)苯乙烯、苯酚消費(fèi)；風(fēng)電產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張帶動(dòng)環(huán)氧樹脂產(chǎn)能投放，進(jìn)一步增加苯酚消耗；可降解材料政策驅(qū)動(dòng)下，己二酸下游聚己二酸丁二醇酯大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，開啟需求增量空間。
綜合分析，盡管產(chǎn)能擴(kuò)張可能導(dǎo)致短期供應(yīng)寬松，但新能源、高端制造與綠色材料三大領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)優(yōu)化需求結(jié)構(gòu)，純苯中長(zhǎng)期供需仍趨向動(dòng)態(tài)平衡。
市場(chǎng)地位穩(wěn)步增強(qiáng)
市場(chǎng)資深評(píng)論員邵會(huì)文表示，全球純苯市場(chǎng)呈現(xiàn)高度分散格局，分布以多元化企業(yè)為主導(dǎo)。歐美傳統(tǒng)化工巨頭與中東油氣企業(yè)憑借資源稟賦和技術(shù)積累在全球市場(chǎng)分庭抗禮，新興市場(chǎng)本土企業(yè)通過產(chǎn)能擴(kuò)張逐步提升影響力，純苯市場(chǎng)尚未形成單一企業(yè)或國(guó)家絕對(duì)主導(dǎo)的市場(chǎng)格局。
我國(guó)純苯市場(chǎng)則形成央企與民營(yíng)煉化雙輪驅(qū)動(dòng)的寡頭壟斷結(jié)構(gòu)。中國(guó)石化、中國(guó)石油兩大央企憑借煉化一體化布局與政策資源傾斜占據(jù)核心地位，市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)相對(duì)較強(qiáng)，榮盛石化、東方盛虹等民營(yíng)煉化企業(yè)依托大型煉化基地加速追趕，純苯市場(chǎng)形成央企把控上游資源、民企聚焦下游高附加值環(huán)節(jié)的互補(bǔ)格局。在政策引導(dǎo)與民營(yíng)煉化一體化項(xiàng)目加速落地的背景下，我國(guó)純苯產(chǎn)能形成了以華東為核心、華南與東北協(xié)同的區(qū)域集聚格局，依托煉化基地配套下游產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)集約化發(fā)展，但中小產(chǎn)能占比仍較高導(dǎo)致行業(yè)集中度偏低。
中國(guó)石油國(guó)際事業(yè)有限公司黨委委員、副總經(jīng)理王鑫表示，純苯期貨及期權(quán)的推出，將促進(jìn)我國(guó)石化產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。這種期現(xiàn)貨相互配合的方式有望促進(jìn)市場(chǎng)地位穩(wěn)步增強(qiáng)，國(guó)際話語(yǔ)權(quán)將從跟隨型向主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變。
政策助力轉(zhuǎn)型發(fā)展
7月18日，工業(yè)和信息化部表示，將實(shí)施新一輪石化等十大重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案，推動(dòng)重點(diǎn)行業(yè)著力調(diào)結(jié)構(gòu)、優(yōu)供給、淘汰落后產(chǎn)能。從宏觀角度來(lái)看，這為石化行業(yè)未來(lái)轉(zhuǎn)型升級(jí)和可持續(xù)發(fā)展提供了政策支持。
當(dāng)前國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)純苯生產(chǎn)裝置歷經(jīng)維護(hù)升級(jí)改造，且在產(chǎn)企業(yè)符合2024年《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》能效/環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)裝備水平，在資源利用效率、環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)等方面歷經(jīng)2016年以來(lái)的檢查、整改符合相關(guān)政策要求，在產(chǎn)品質(zhì)量與市場(chǎng)適應(yīng)性上達(dá)到國(guó)際同類產(chǎn)品及以上級(jí)別。因此，就能效、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，國(guó)內(nèi)純苯裝置并無(wú)迫切淘汰壓力；就國(guó)內(nèi)供需來(lái)看，國(guó)內(nèi)純苯尚不足以滿足國(guó)內(nèi)消費(fèi)，仍需大量進(jìn)口；就裝置定位來(lái)看，純苯位于煉油-化工中間品地位，裝置去留與否會(huì)直接影響煉化企業(yè)生產(chǎn)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，綜合純苯產(chǎn)業(yè)鏈格局及未來(lái)宏觀面，可以判斷出國(guó)內(nèi)純苯行業(yè)正步入由大至強(qiáng)的轉(zhuǎn)型發(fā)展期，且自身產(chǎn)業(yè)所處競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境良好，預(yù)計(jì)面臨供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革壓力較小。
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