- 北美聚乙烯市場前景不樂觀
- 發(fā)布日期：2020-07-27
項(xiàng)目盈利惡化 市場需求萎縮
截至目前，北美新冠肺炎疫情絲毫沒有緩和的跡象。由于疫情，北美經(jīng)濟(jì)不確定性仍然很大，也因此，近年發(fā)展得如火如荼的北美聚乙烯(PE)行業(yè)中多家企業(yè)推遲投資或暫停施工。IHS Markit分析師表示，財務(wù)狀況、市場需求增長放緩、產(chǎn)能過剩以及原油定價等因素都給聚乙烯項(xiàng)目的前景蒙上了陰影。
暫停項(xiàng)目難恢復(fù)
為了抑制疫情傳播，北美已經(jīng)開工建設(shè)的部分PE項(xiàng)目被推遲。殼牌公司在今年3月全面停止了投資60億美元的賓夕法尼亞州石化廠的建設(shè)。4月底，殼牌宣布將增加賓州石化廠的施工人員，并開展檢修工作，但至今施工仍不順利。
諾瓦化學(xué)則將加拿大安大略省薩尼亞市的PE擴(kuò)建工程量減少了90%，并停止了位于加拿大阿爾伯塔省Joffre的裂解爐改造項(xiàng)目。4月下旬，諾瓦化學(xué)宣布位于薩尼亞市的石化項(xiàng)目部分恢復(fù)施工，但原定于2021年底竣工的計劃已被推遲。
業(yè)內(nèi)人士表示，由于北美新冠肺炎疫情始終沒有改善，各企業(yè)很難完全恢復(fù)工廠建設(shè)進(jìn)度，這勢必也會拖延北美在建PE項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度。
多家企業(yè)推遲FID
7月初，雪佛龍菲利普斯化學(xué)公司(CPChem)宣布無限期推遲與卡塔爾石油(QP)合資的美國墨西哥灣石化項(xiàng)目二期(USGC II)的最終投資決定(FID)。“與其他資本密集型業(yè)務(wù)一樣，我們正密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，并適時調(diào)整項(xiàng)目執(zhí)行進(jìn)度。”CPChem表示，“鑒于疫情流行而產(chǎn)生的不確定性，我們公司決定重新審視市場狀況和項(xiàng)目基本面，推遲FID。不過，USGC II項(xiàng)目的前端工程和設(shè)計(FEED)仍在繼續(xù)。”
CPChem和QP于2019年7月宣布建設(shè)USGC II。當(dāng)時，他們預(yù)計將在2021年做出FID，2024年建成投產(chǎn)。該項(xiàng)目主要由一套200萬噸/年乙烯裂解裝置，兩套100萬噸/年高密度聚乙烯(HDPE)裝置組成。CPChem在得克薩斯州奧蘭治已運(yùn)營有兩套HDPE裝置。該地址仍然是新建項(xiàng)目的首選地點(diǎn)。
7月14日，泰國PTT全球化學(xué)公司(PTTGC)宣布，大林化學(xué)美國公司(DCA)已退出位于俄亥俄州貝爾蒙特的合作項(xiàng)目。該公司表示，此前預(yù)計在今年年中做出的FID現(xiàn)在被推遲到今年年底或2021年年初。該公司解釋：“新冠肺炎疫情和最近的油價波動對世界經(jīng)濟(jì)造成了重大影響。PTTGC已經(jīng)在場地準(zhǔn)備和工程設(shè)計方面投入了約2億美元。FID推遲將使PTTGC面臨新的麻煩。”IHS Markit公司全球烯烴副總裁史蒂夫?萊萬多夫斯基指出，由于FID推遲，后續(xù)工作也會推遲，這將影響整個項(xiàng)目周期所需的各種許可證。如果許可證到期或監(jiān)管制度發(fā)生變化，公司可能要重新辦理各類許可證。
經(jīng)濟(jì)因素是主因
出于防疫方面的原因，CPChem和PTTGC等企業(yè)宣布PE項(xiàng)目延遲，但這也與疫情導(dǎo)致的全球財政緊縮脫不了關(guān)系。3月以來，企業(yè)為了維持財務(wù)狀況，有些利用循環(huán)貸款機(jī)制，有些則放緩了投資并推遲了項(xiàng)目進(jìn)度，以節(jié)省資金并考慮更改市場需求預(yù)期。
從經(jīng)濟(jì)整體情況來看，有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測今年全球GDP將增長2.5%，但現(xiàn)在修訂為縮減5.5%。在這樣的背景下，PE需求急劇減少。IHS Markit已將其2月份預(yù)計的今年全球需求預(yù)期增長3.9%調(diào)低至下降0.8%。這對于美國PE投資可謂當(dāng)頭一棒。IHS Markit塑料業(yè)務(wù)副總裁尼克?瓦菲迪斯表示：“新冠肺炎疫情蔓延致使全球PE需求減少，期間全球PE產(chǎn)能還在持續(xù)擴(kuò)大，使PE項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性發(fā)生了顯著改變。特別是低油價環(huán)境下，這些原本預(yù)期有成本優(yōu)勢的項(xiàng)目的盈利已經(jīng)明顯惡化。”由于全球新建PE項(xiàng)目多在北美，尤其是美國，美國的PE行業(yè)受影響更加顯著。
IHS Markit預(yù)計，2021年全球PE需求將大幅回升，增長3.9%，而2020至2022年，全球PE產(chǎn)能增加將超過需求增長1490萬噸/年。供應(yīng)增長和需求增長始終不能保持同步，意味著糟糕的PE供求局面還會持續(xù)，將使運(yùn)營負(fù)荷率降至20多年來的最低水平。
